新材料双周报(2022年第5期)：两部门公布化纤工业高质量发展指导意见

　　化工新材料

　　数据跟踪

　　聚合MDI市场推涨上行，PBAT维持弱稳走势

　　行业动态

　　1.2万吨碳纤维产业园项目签约落地

　　中景石化全球最大年产120万吨多元共聚聚丙烯装置交付验收两部门公布化纤工业高质量发展指导意见

　　公司动态

　　天赐材料：拟通过子公司投资10.05亿元建设年产30万吨磷酸铁恒力石化：拟分拆子公司康辉新材，借壳大连热电重组上市联盛化学：首次公开发行股票并在创业板上市

　　三菱化学：与AMAC合作发展欧洲市场热塑性复合材料业务帝斯曼：以14.4亿欧元出售防护材料业务

　　投资建议

　　化工新材料：建议关注进口替代效应显著、成长空间大、技术壁垒高的化工新材料赛道，关注代表性上市公司万华化学、荣盛石化、恒力石化、光威复材等。

　　金属新材料

　　数据跟踪

　　钴盐锂盐价格有所回调，轻稀土价格冲高回落

　　行业动态

　　包头稀土高新区一季度签约项目27个总投资188.3亿元2022年一季度我国进口锂精矿52.9万吨，进口碳酸锂2.75万吨公司动态

　　嘉能可：与通用汽车公司共同宣布一项长期供应协议TalonMetals:MtMarion锂辉石项目扩建，产能将增至60万吨/年雅化集团：认购加拿大超锂公司股权并涉及矿业权投资华友钴业：收购津巴布韦前景锂矿公司100%股权条件已满足北方稀土：2021年实现营收304.1亿元，归母净利润51.3亿元诺德股份：2021年实现营收44.5亿元，归母净利润4.1亿元投资建议

　　金属新材料：建议关注受益碳中和，需求较快增长的能源金属龙头企业华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、诺德股份。

　　本周新材料走势

　　新材料指数整体呈波动向上态势，截至2022年4月24日，本期(2022.4.11~4.24)收于3826.33点，较上期末下跌12.52%；同期，沪深300指数下跌5.14%。本期新材料指数表现弱于大盘。

　　新材料代表性基金表现情况：近1月，疫情形势仍严峻、地缘政治风险尚存，新材料普通股票型基金和被动指数型基金均下跌超10%；近1年，新材料普通股票型基金净值已出现较为明显的降幅，拟合后绝对回报率为-8.54%，最大回撤为-32.42%。

　　化工&金属新材料指数表现

　　我们以半导体材料(申万)、有机硅(申万) 、膜材料(申万) 、电子化学品II(申万)指数成分为基础，采用自由流通市值加权方式，设1999年12月31日为基期日(基点1000)，新建“化工新材料指数”进行跟踪。金属新材料指数选用801051.SI表示。

　　本期化工新材料指数下跌5.0%，金属新材料指数下跌10.1%。

　　受地缘政治风险和美联储加息影响，上游大宗商品价格震荡，扰动下游新材料价格；叠加疫情形势仍较为严峻，材料运输和出口受到较大影响。本期新材料市场行情延续上期疲软态势。

　　化工新材料行业

　　本期行业观点：1)中国与美欧日等发达国家相比，在特种塑料、特种橡胶和特种纤维领域差距很大，例如聚苯醚、超高分子量聚乙烯、特种氟材料、碳纤维等，在自主创新战略的背景下，上述材料将迎来巨大的长期进口替代空间；2)电动车、光伏、风电、氢能源、半导体等赛道的快速发展，促使锂电化学品、储氢材料、电子化学品的需求快速增长；3)绿色经济为生物降解塑料提供了广阔的市场空间。

　　金属新材料行业

　　本期行业观点：1)盐湖提锂：下游新能源汽车需求高增长，锂资源长期供不应求，持续关注龙头企业盐湖提锂项目；2)铜箔、铝箔：需求快速增长、技术门槛较高，中长期前景看好；3)稀土磁材：高性能钕铁硼永磁电机节能高效，2022年供需缺口仍将扩大。

（文章来源：平安证券）