兴证期权水晶球预测日报：市场情绪维持中性

　　投资要点

　　市场回顾：上个交易日期权市场数据表明基于波动率价差与50 期货基差回归后的残差、最近1 日的波动率风险溢价的边际变化指标表现乐观，基于最近3 日的波动率风险溢价、认购期权隐含波动率斜率表现谨慎，整体而言期权市场情绪中性。从标的日内走势来看，早盘高开，随后不断震荡。

　　最终标的上涨0.31%，50 指数上涨0.30%，标的走势高于水晶球指数的预期。

　　短期预判：截止到周三市场收盘，兴证期权水晶球择时指数转向5 分(情绪中性)，期权市场数据表明基于波动率价差与50 期货基差回归后的残差表现乐观，基于最近1 日的波动率风险溢价的边际变化指标、认购期权隐含波动率斜率表现中性，基于最近3 日的波动率风险溢价表现谨慎，整体而言期权市场情绪中性。

　　风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

（文章来源：兴业证券）